148 泡沫与理性的对话 (第2/2页)

陈帆点头：“现在可以了。”
　　
　　策略包自动生成应对路径：反向配置避险资产组合，包括黄金ETF、日本国债与离岸人民币短债；同时布局做空衍生品，采用分批入场方式，每次不超过总额的15%。
　　
　　模拟结果显示，在未来一个月内若发生回调，预期回报率为29.4%，最大回撤控制在12%以内。相比以往同类策略，风险调整后收益提升2.3倍。
　　
　　“这不是打败市场。”李航看着结果，“是学会了不在它的高潮时刻伸手。”
　　
　　内部评审会定在第三天下午。三人围坐在指挥中心的环形桌前，投影不断滚动着百年数据对照案例。周婷提出最后顾虑：“如果我们公开这个模型，监管会不会认为我们在诱导市场恐慌？”
　　
　　“那就别叫模型。”陈帆说，“叫研究。”
　　
　　他决定以学术论文形式发布《泡沫三定律》的核心思想，仅保留宏观层面的观察结论，隐去具体算法和参数逻辑。对外宣称这是基于历史规律的哲学性总结，而非交易工具。
　　
　　“我们不是在操控，是在提醒。”他说，“就像气象台发布台风预警，没人会怪预报员制造了风暴。”
　　
　　峰会当天，会场座无虚席。陈帆站在讲台后，没有使用PPT，只播放了一段视频。画面左侧是百年间七次泡沫破裂前的市场真实走势，右侧则是经三定律标准化后的统一模型。时间轴被压缩至相同长度，所有曲线惊人地重叠在一起。
　　
　　现场鸦雀无声。
　　
　　一位白发经济学家摘下眼镜，揉了揉眉心。另一位常年唱多的评论员低头翻看笔记，手指微微发抖。十七分钟后，角落传来一声极轻的叹息：“原来贪婪也有形状。”
　　
　　没有人提问。也没有人质疑。
　　
　　回到总部已是傍晚。指挥中心灯光微亮，主屏仍停留在全球热力图界面。东南亚市场情绪指数已升至橙色的区域，主权基金继续增持的消息刚刚传出。
　　
　　“他们还在买。”周婷说。
　　
　　“所以快了。”陈帆坐回主控台前，调出策略包运行日志。最新一轮评估已完成，系统自动标记为“A级可用”。
　　
　　李航忽然开口：“你说，一百年前的人看到这套东西，会不会也觉得不可思议？”
　　
　　“一定会。”陈帆目光未移，“但他们照样经历了同样的崩溃。”
　　
　　周婷将一份加密文件上传至学术期刊平台，标题为《关于市场非理性扩张的三个历史共性观察》。提交成功后，她关闭窗口，转而打开内部监控界面。神经拟态服务器运行稳定，内存占用正常，冷却系统温度维持在36.2度。
　　
　　陈帆没有动。
　　
　　他的视线落在新兴市场板块的一个小点上。那里还没有任何预警信号，但资金流动速率正在悄然上升。他调出过去十天的开户数据，发现夜间交易频次增加了37%。
　　
　　他把这段数据拖进分析框，新建一个临时模型。
　　
　　参数输入完毕，按下运行键。
　　
　　屏幕闪烁了一下。
　　
　　结果尚未生成。
　　
　　散热风扇转速轻微提升。